已发布
GPU / AI 加速器赛道
GPU vs ASIC · AI 算力主芯片
NVIDIA / AMD / Broadcom / Marvell · 昇腾 / 寒武纪 · CapEx→HBM/CoWoS/光模块 传导链
已发布
晶圆代工行业
Foundry · 整条 AI 产业链的瓶颈端
TSMC / 三星 / Intel 18A / 中芯 / 联电 · 先进制程 + CoWoS 双瓶颈 · 定义所有配件出货上限
已发布
光模块行业
Optical Modules · AI 数据中心互联
800G / 1.6T · CPO 演进 · 中际旭创 / 新易盛 / Coherent
已发布
PCB 行业
Printed Circuit Boards · AI 服务器主板
高阶 HDI / 载板 · 沪电股份 / 胜宏科技 / Ibiden
已发布
Hyperscaler CapEx 深度
Meta / Google / 微软 / Oracle / Amazon
AI 基础设施资本开支 · v2
已发布
国产芯片算力替代
国产化 · AI 芯片 / GPU / NPU
华为昇腾 / 寒武纪 / 海光 · 美国出口管制下的国产替代
已发布
先进封装行业
Advanced Packaging · CoWoS / SoIC / HBM 后段
TSMC / 长电科技 / 通富微电 / 华天科技 · HBM + GPU 必经环节
已发布
半导体设备行业
Semiconductor Equipment · WFE 整条算力链根基
ASML / AMAT / LAM / KLA / TEL · 北方华创 / 中微 · EUV 卡脖子 + 国产替代 + HBM4 拉动
📄 一页纸
已发布
GB200 NVL72 · BoM Attribution
投资框架 · NVIDIA 多卖一台 rack 谁吃肉最多
3 套弹性算法 · GB200 NVL72 完整拆解 · Alpha 排序 Top 10 · 三阶段 cycle trade clock
已发布
凯文·沃什 Kevin Warsh
第 17 任美联储主席 · 人物投研档案
Hawk/Dove 双轴 · Regime Change · Hoover 学派思想史 · 2026-05-25 v3
已发布
大模型行业 90 天动态报告
2026-04-14 → 07-13 · Timeline + Commentary · 大模型季报 Q2
OpenAI/Anthropic/xAI/Meta + DeepSeek/智谱/Kimi/字节 · 40+ 事件时间线 · 中美对比定量框架 · 含留言板
已发布
AI API 中转站模式研究
中国灰色市场 vs 美国合法聚合器 · 大模型季报 Q2 Side Note
one-api/new-api 技术栈 · 订阅逆向 2API · OpenRouter 对比 · Anthropic 封 145 万账号 · 含答疑区